Wetten auf Prognosemarktplattformen haben bereits Auswirkungen auf die Wechselkurse und den Aktienmarkt in Brasilien; erfahren Sie, warum.
Der brasilianische Finanzmarkt schloss am Donnerstag (10. September) im Plus. Der Ibovespa-Index stieg um 1,42 % auf 188.269 Punkte, während der Dollar auf 5,10 R$ fiel. Diese Entwicklung stand im Gegensatz zum Trend an den internationalen Märkten, die im negativen Bereich operierten.
Die positive Entwicklung erfolgte trotz eines Ölpreises von 107 US-Dollar pro Barrel – ein Niveau, das Warnungen vor Inflationsdruck und der Entwicklung der globalen Zinssätze auslöste. Laut einem Bericht von O Globo führen Analysten den Optimismus auf zwei Faktoren zurück: Neue Wahlumfragen deuten auf ein Kopf-an-Kopf-Rennen zwischen Lula und Flávio Bolsonaro in einer möglichen Stichwahl hin, wobei der Senator aus Rio de Janeiro in einigen Umfragen zahlenmäßig vorne liegt. Hinzu kommt der Ölpreis selbst, der für Brasilien als Rohölexporteur höhere Dollar-Einnahmen und einen Anstieg des Aktienkurses der staatlichen Ölkonzerne, insbesondere von Petrobras, bedeutet.
Vorhersagewetten und Feedback
Die seit April in Brasilien verbotene Prognoseplattform Polymarket spielte ebenfalls eine Rolle. An jenem Donnerstag rangierten Ereignisse mit Bezug zu Brasilien mit einem Wettvolumen von 3 Millionen US-Dollar an dritter Stelle der meistgehandelten Themen auf der Plattform. Nur Wetten auf Spiele zwischen PSV Eindhoven und AS Rom, die an diesem Tag ein Champions-League-Spiel bestritten, verzeichneten mehr Einsätze. Das Wettvolumen übertraf sogar das der US-amerikanischen Zwischenwahlen.
Laut Fernando Siqueira, Forschungsleiter bei Eleven Financial, besteht eine Wechselwirkung zwischen Umfragen, Wetten und Finanzanlagen. „Die Dinge bedingen sich gegenseitig: Die Umfragen der Woche deuten auf eine Annäherung (zwischen Lula und Flávio) hin. Gleichzeitig gibt es Nachrichten über die Krise am Obersten Gerichtshof, die auch für Lula nicht positiv sind. Daraufhin steigen die Wetten. Wer wettet, kauft Aktien, und wer eine Verbesserung seiner Wettposition erwartet, beginnt ebenfalls, Aktien zu kaufen. Es ist ein ständiges Zusammenwirken verschiedener Faktoren, das in einem Bereich Euphorie auslöst. Doch alles ist miteinander verbunden und führt zu diesem Kaufrausch“, sagte er.
Luiz Figueiredo, ehemaliger Direktor der Zentralbank und Berater von Jubarte Capital, sieht in der Entwicklung des Marktes für Prognosewetten eine weitere Bestätigung einer Wahrnehmung, die unter Wirtschaftsakteuren seit einigen Wochen kursiert. „Als Indikator für steigende Marktnachfrage hat die Prognosewette zweifellos einen enormen Einfluss. Dies gilt umso mehr, da sich der Markt im Ausland in die entgegengesetzte Richtung entwickelt. Was wir hier sehen, ist jedoch eher eine Bestätigung als etwas wirklich Neues“, erklärte er.
Rückführung von ausländischem Kapital
Der Zufluss ausländischen Kapitals bestärkt die Annahme, dass die Bewegung tiefere Ursachen hat. Seit dem 20. August haben ausländische Investoren 11,1 Milliarden Reais in den brasilianischen Kapitalmarkt investiert und damit den starken Kapitalabfluss vom Anfang des Vormonats umgekehrt. Die Einschätzung, dass Aktien brasilianischer Unternehmen weiterhin unterbewertet sind, also unter ihrem tatsächlichen Wert gehandelt werden, trägt zu dieser Erholung bei.
Frederico Nobre, Aktienmanager bei Warren, erklärt, dass Wahlumfragen, Nachrichtenberichterstattung und Prognosewetten die Stimmung und Wahrnehmung institutioneller Anleger beeinflussen, die für große Handelsvolumina verantwortlich sind. Seiner Ansicht nach verstehen die meisten Marktteilnehmer, dass der Oppositionskandidat bessere Chancen hat, die Entwicklung der Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP zu beeinflussen. „Der Markt interpretiert diese Veränderung als Erwartung hinsichtlich der Entwicklung der Staatsverschuldung und der Möglichkeit, die Geldpolitik mit einer gewissen Lockerung zu gestalten, was sich auf die Zinsstrukturkurve auswirkt“, so Nobre.
Das Interesse an Brasilien spiegelt sich auch in New York wider. Call-Optionen auf den EWZ, den wichtigsten Indexfonds (ETF) brasilianischer Aktien, der an der amerikanischen Börse gehandelt wird, stiegen in weniger als zwei Wochen um rund 86 %: von 2,8 Millionen Kontrakten am 24. August auf 5,2 Millionen am vergangenen Freitag (5. September), den höchsten Stand seit 2007.
