El juego online aumenta los índices de impago en un 20% y reduce el crédito en un 16%.

Un estudio pionero sobre los efectos del juego online en las finanzas personales concluyó que empezar a jugar en sitios de apuestas aumenta la proporción de jugadores con pagos atrasados ​​en un promedio del 20%, en comparación con quienes no juegan. La investigación también reveló que los bancos reducen el límite de crédito disponible hasta en un 16% para quienes se registran en plataformas de juego.

La investigación fue realizada por Sérgio Firpo, profesor de Insper, y economistas de Stone, empresa de servicios bancarios y de pago. Los resultados fueron publicados por Folha de S.Paulo este martes 8 de septiembre. El artículo, titulado «Apuestas online y dificultades financieras: evidencia de Brasil», aún no ha sido publicado en una revista científica.

La metodología empleada en el estudio comparó a los apostadores que realizaron su primera apuesta después de enero de 2025, cuando se reguló el juego en Brasil, con personas de perfil similar que aún no habían apostado. Los datos de transacciones bancarias procedían de la base de clientes de Stone; los indicadores de morosidad y acceso al crédito, del Banco Central.

Tarjeta vencida y crédito reducido.

Entre los apostadores monitoreados, la proporción de facturas de tarjetas de crédito vencidas aumentó un 38,7 % durante el primer año después de comenzar a apostar, incluso descontando la variación observada entre quienes no juegan. El efecto se concentra especialmente entre los jugadores que destinan una gran parte de sus ingresos a las plataformas; uno de cada diez apostadores asigna más del 20 % de todo lo que sale de su cuenta cada mes a las apuestas.

«Los índices de impago están aumentando por una razón sencilla», afirmó Firpo. «El dinero que la gente envía a las casas de apuestas es dinero que ya no está disponible para pagar la factura. Y, para algunos apostadores, no se trata de una cantidad pequeña. Uno de cada diez apostadores destina más del 20 % de todo lo que sale de su cuenta en un mes a las casas de apuestas. Cuando una quinta parte del presupuesto desaparece así, una factura que se habría pagado queda sin pagar».

Además de las tasas de impago, el estudio identificó una contracción en el acceso al crédito para los jugadores. El límite de crédito disponible disminuyó, en promedio, un 16% en comparación con el que tenían antes de empezar a jugar, controlando la evolución general del crédito en la economía. Rômullo Carvalho, economista de Stone y coautor del artículo, afirmó que esta magnitud es comparable a la reducción del crédito causada por la pérdida de empleo. Una tesis de maestría defendida en 2023 en la PUC-Rio, escrita por la economista Natália Corado, había estimado que los despidos en procesos de reducción colectiva causan una caída de aproximadamente el 20% en el límite de crédito de las tarjetas de los trabajadores.

Los jugadores pierden más de lo que ganan.

Los datos de transacciones analizados en el estudio revelan que el 82,5% de los apostadores no recibe ningún reembolso de las plataformas durante los primeros seis meses de juego. Durante ese mismo período, el 90,8% transfirió más dinero a las casas de apuestas del que se les devolvió en sus cuentas.

El estudio también identificó una tendencia inversa; una parte de las apuestas parece estar motivada por dificultades financieras preexistentes, es decir, personas que ya están endeudadas y recurren a plataformas de apuestas.

Carvalho consideró que los efectos documentados entre los clientes de Stone tienden a subestimar el impacto en los apostadores brasileños en general. Esto se debe a que, en promedio, los clientes de Stone son mayores que el perfil general de los apostadores del país, según datos de la Secretaría de Premios y Apuestas del Ministerio de Hacienda. El estudio reveló que los jóvenes destinan una mayor proporción de sus ingresos a las apuestas y presentan mayores tasas de impago, lo que significa que el grupo de edad con mayor exposición al riesgo está subrepresentado en la muestra.

Efectos macroeconómicos y debate sobre la regulación.

Carvalho afirmó que se deben tener en cuenta los efectos agregados del sector sobre la economía. «No lo medimos, pero sabemos que hay 25 millones de brasileños que juegan, según el Ministerio de Hacienda. Dado que en nuestro estudio encontramos un efecto de contracción del crédito, es probable que existan efectos de contracción del crédito en el universo de los jugadores. Por lo tanto, sí, es probable que haya efectos macroeconómicos».

Tanto Firpo como Carvalho abogan por restricciones más estrictas en el sector. Firpo afirmó que los casinos en línea, una modalidad que incluye juegos como "Tiger Rider", representan el riesgo más grave debido a su continuidad, resolución instantánea y repetición secuencial. Considera necesario "imponer límites estrictos y establecer costos claros". Carvalho cuestionó la efectividad del impuesto del 13% aplicado al monto total apostado menos las ganancias pagadas por las plataformas. "Este negocio no deja de crecer", declaró. "Si el objetivo de la tributación es, como en el caso del tabaco, reducir el consumo, el nivel actual no parece ser efectivo. Esta tributación no logra contener el volumen de apuestas".

Lo que el estudio de Insper y Stone sobre apuestas e impagos no responde.