Le scommesse elettorali piazzate sulle piattaforme di mercato predittivo stanno già influenzando i tassi di cambio e il mercato azionario in Brasile; scopriamo perché.

Giovedì 10 settembre, il mercato finanziario brasiliano ha chiuso in rialzo, con l'indice Ibovespa in aumento dell'1,42% a 188.269 punti, mentre il dollaro è sceso a R$ 5,10. Questo andamento è andato controcorrente rispetto ai mercati esteri, che hanno chiuso in territorio negativo.

L'andamento positivo si è verificato nonostante il prezzo del barile di petrolio si attestasse a 107 dollari, un livello che aveva fatto scattare allarmi sulle pressioni inflazionistiche e sull'andamento dei tassi di interesse globali. Secondo quanto riportato da O Globo, gli analisti individuano due fattori concomitanti per spiegare l'ottimismo: i nuovi sondaggi elettorali che mostrano una serrata competizione tra Lula e Flávio Bolsonaro in vista di un eventuale secondo turno, con il senatore di Rio de Janeiro in vantaggio numerico in alcuni sondaggi, e il prezzo stesso del petrolio che, per il Brasile, esportatore di greggio, si traduce in maggiori entrate in dollari e in un aumento del valore delle azioni delle compagnie petrolifere nazionali, in particolare Petrobras.

Scommesse predittive e feedback

Anche la piattaforma di pronostici Polymarket, bandita dal Brasile da aprile, è entrata in gioco. Quel giovedì, gli eventi relativi al Brasile si sono classificati al terzo posto tra gli argomenti più scambiati sulla piattaforma, con 3 milioni di dollari di scommesse concentrate. Il Paese era secondo solo alle scommesse riguardanti PSV e Roma, impegnate in una partita di Champions League quel giorno, e ha persino superato il volume delle scommesse sulle elezioni di metà mandato americane.

Secondo Fernando Siqueira, responsabile della ricerca presso Eleven Financial, è in atto un circolo vizioso tra sondaggi, scommesse e attività finanziarie. "Le cose si alimentano a vicenda: i sondaggi della settimana mostrano un riavvicinamento (tra Lula e Flávio). E poi c'è la notizia della crisi alla Corte Suprema, che non è positiva nemmeno per Lula. E poi c'è un aumento delle scommesse. Chi scommette compra azioni, e chi vede migliorare la scommessa inizia a comprare azioni a sua volta. È un fenomeno che alimenta l'altro, creando euforia in un ambito. Ma è tutto interconnesso e si trasforma in questa corsa all'acquisto", ha affermato.

Luiz Figueiredo, ex direttore della Banca Centrale e consulente di Jubarte Capital, ritiene che l'andamento del mercato delle scommesse predittive sia l'ennesima conferma di una percezione che circola tra gli operatori economici da alcune settimane. "Come indicatore per stimolare l'appetito del mercato, le scommesse predittive hanno senza dubbio un'influenza notevole. Ancor di più considerando che il mercato estero si sta muovendo in direzione opposta. Ma ciò a cui stiamo assistendo è più una conferma che una vera e propria novità", ha affermato.

Rientro di capitali esteri

L'afflusso di capitali stranieri rafforza l'idea che il fenomeno abbia radici più profonde. Dal 20 agosto, gli investitori stranieri hanno iniettato 11,1 miliardi di real brasiliani nel mercato azionario brasiliano, invertendo il forte deflusso registrato all'inizio del mese precedente. A questo ritorno contribuisce la valutazione secondo cui le azioni delle società brasiliane continuano ad essere "scontate", ovvero scambiate al di sotto del loro valore percepito.

Frederico Nobre, gestore azionario presso Warren, afferma che i sondaggi elettorali, la copertura mediatica e le scommesse predittive influenzano il "sentimento e la percezione degli investitori istituzionali", responsabili della movimentazione di grandi volumi. A suo avviso, la maggior parte degli operatori dei mercati finanziari comprende che il candidato dell'opposizione ha maggiori possibilità di modificare la traiettoria del debito pubblico rispetto al PIL. "Il mercato interpreta questa variazione come un'aspettativa circa la dinamica della traiettoria del debito pubblico e la capacità di attuare una politica monetaria espansiva, con conseguenti ripercussioni sulla curva dei rendimenti", ha dichiarato.

L'interesse per il Brasile si riflette anche a New York. Le opzioni call sull'EWZ, il principale fondo indicizzato (ETF) sulle azioni brasiliane negoziato sulla borsa americana, sono balzate di circa l'86% in meno di due settimane: da 2,8 milioni di contratti il ​​24 agosto a 5,2 milioni venerdì scorso (5 settembre), il livello più alto dal 2007.