Flutter compra o NSX Group por US$ 350 milhões ou R$ 1.9 bilhões

A Flutter Entertainment, a principal operadora de apostas esportivas on-line e iGaming do mundo anunciou nesta sexta-feira (13) a aquisição de uma participação inicial de 56% no NSX Group (“NSX”), a principal operadora brasileira da marca Betnacional por um valor de aproximadamente US$ 350 milhões.

A transação se alinha totalmente com a estratégia da Flutter de investir em posições de liderança nos mercados internacionais, garantindo uma posição de pódio para a Flutter após a conclusão no mercado brasileiro regulador e em rápido crescimento. A NSX é a operadora número 4 no Brasil, com um portfólio de marcas que incluem a principal marca Betnacional. De forma independente, espera-se que a NSX gere receita de aproximadamente US$ 256 milhões e EBITDA ajustado de aproximadamente US$ 34 milhões em 2024.

Sob o acordo de transação, após a conclusão, a Flutter pagará aproximadamente US$ 350 milhões em dinheiro e contribuirá com seus negócios existentes da Betfair Brasil, em troca de uma participação de 56% no negócio recém-combinado da Flutter Brasil. Além disso, um mecanismo foi implementado para permitir que a Flutter aumente sua participação acionária por meio de acordos recíprocos de venda/chamada no quinto e no décimo ano após a data de conclusão.

Esta é uma aquisição atraente, alinhada com a estratégia da Flutter e espera-se que crie valor para os acionistas da seguinte forma:

Oferece uma posição competitiva aprimorada em um mercado recém-regulado em rápido crescimento:

O Brasil deve regular totalmente seu mercado de apostas esportivas on-line e iGaming no início de 2025 e tem uma série de características altamente atraentes:

⇒ Uma população de mais de 200 milhões, com esportes, e futebol em particular, sendo uma parte fundamental da cultura brasileira;

⇒ Forte demanda por produtos de apostas esportivas e iGaming com crescimento anual composto da receita bruta de jogos (GGR) no mercado não regulamentado de 38% desde 2018, para quase US$ 3 bilhões em 20232;

⇒ A maioria dos ganhos de crescimento e participação de mercado foi entregue por marcas com foco local;

⇒ Espera-se que a consolidação no mercado totalmente regulamentado a partir do início de 2025 beneficie operadores locais estabelecidos, devido aos custos fiscais, de licenciamento e de conformidade associados;

⇒ A força do negócio combinado da Flutter Brasil o posicionará excepcionalmente bem para capitalizar a oportunidade neste mercado atraente

Aprimora nosso portfólio de marcas “herói local” com:

⇒ Adição de marcas locais de rápido crescimento ao nosso negócio Betfair existente para criar uma posição de pódio no Brasil;

⇒ A NSX entrou no mercado em 2021, crescendo rapidamente para ser a operadora número 4 (12% do mercado de apostas esportivas e 9% de participação no mercado online total);

⇒ A Betfair Brasil também oferece forte crescimento com receita prevista de aproximadamente US$ 70 milhões em 2024;

⇒ Uma forte equipe de gerenciamento local, permitindo a tomada de decisões próximas ao cliente, que liderará o negócio combinado da Flutter Brasil;

⇒ Uma plataforma de tecnologia proprietária desenvolvida localmente no Brasil, permitindo uma oferta de produtos rápida e ágil

Apresenta uma oportunidade convincente de impulsionar sinergias através do acesso ao Flutter Edge e oferecer criação de valor significativa:

⇒ As sinergias de receita serão alcançadas fornecendo acesso à NSX aos recursos proprietários de preços e gerenciamento de riscos da Flutter para fornecer uma oferta diferenciada de produtos de apostas esportivas. Isso é além do compartilhamento de experiência e conteúdo do Flutter iGaming para aprimorar a experiência do iGaming;

⇒ A Flutter Brazil estará excepcionalmente bem posicionada para aproveitar ao máximo a oportunidade de crescimento significativa no recém-regulamentado mercado brasileiro. De acordo com nossa estratégia de sucesso em outros mercados recém-regulados, como os EUA, esperamos impulsionar o crescimento da participação de mercado e incorporar a lucratividade futura por meio do investimento disciplinado do cliente. Espera-se que isso resulte em uma perda de EBITDA ajustado da Flutter Brasil de aproximadamente US$ 90-100m em 2025.

A transação é consistente com a nossa estratégia e é outro exemplo de Flutter alocando capital para impulsionar a criação de valor para os acionistas. Continuamos comprometidos com nosso índice de alavancagem de médio prazo de 2,0-2,5×8,9, o que nos permite flexibilidade para buscar aquisições que criam valor, como o NSX.

Forneceremos uma atualização adicional em nosso Dia do Investidor em 25 de setembro, onde esperamos discutir o empolgante crescimento orgânico e o potencial de geração de caixa da Flutter a médio prazo, juntamente com as oportunidades de alocação de capital que isso desbloqueará.

A conclusão da transação está sujeita a autorizações regulatórias habituais e deve ser concluída até o segundo trimestre de 2025.

Peter Jackson, CEO, comentou: “Estou animado em anunciar a adição da NSX, operadora da Betnacional, uma marca brasileira líder em apostas esportivas e iGaming, ao portfólio Flutter.

Acreditamos que combinar a extensa experiência local da equipe NSX, nossos negócios existentes na Betfair e o poder do Flutter Edge, criará uma oportunidade atraente de capitalizar a oportunidade de crescimento no Brasil, que apresenta uma pista emocionante de crescimento futuro.”

Sobre a Flutter Entertainment plc

A Flutter é a principal operadora de apostas esportivas on-line e iGaming do mundo, com uma posição de liderança de mercado nos EUA e em todo o mundo. Nossa ambição é alavancar nosso tamanho e nossa mentalidade desafiadora para mudar nossa indústria para melhor. Ao Mudar o Jogo, acreditamos que podemos proporcionar crescimento a longo prazo, promovendo um futuro positivo e sustentável para todas as nossas partes interessadas. Estamos bem posicionados para fazê-lo através das vantagens distintas e globais do Flutter Edge, que dá às nossas marcas acesso a benefícios em todo o grupo, bem como à nossa visão clara de sustentabilidade por meio do nosso Plano de Impacto Positivo. A Flutter opera um portfólio diversificado das principais marcas de apostas esportivas online e iGaming, incluindo FanDuel, Sky Betting & Gaming, Sportsbet, PokerStars, Paddy Power, Sisal, tombola, Betfair, MaxBet, Junglee Games e Adjarabet. Somos o líder do setor com US$ 11.790 milhões de receita global para o ano fiscal de 2023, um aumento de 25% ano a ano e US$ 3.611 milhões de receita global para o trimestre encerrado em 30 de junho de 2024.