Seis operadoras obtêm licença provisória de jogo em Macau, Genting fica de fora
As seis operadoras: MGM Grand Paradise, Galaxy Casino, Venetian Macau, Melco Resorts, Wynn Resorts e SJM Resorts receberam provisoriamente a concessão de 10 anos para operar jogos de fortuna e azar em Macau.
A data de adjudicação final desta concessão, e os termos do contrato que cada empresa celebra com o governo, permanecem por definir, no entanto, as autoridades esperam que todos os contratos sejam assinados e entrem em vigor até ao final das atuais concessões, que terminam a meia-noite do dia 31 de dezembro de 2022.
Um despacho do Chefe do Executivo foi publicado no Boletim Oficial de Macau na sequência da decisão, referindo que os seis operadores incumbentes foram escolhidos “por terem apresentado as propostas mais vantajosas para a Região Administrativa Especial de Macau”.
O despacho apresenta ainda a ordem de classificação das propostas, com a MGM a receber a avaliação mais elevada, seguida da Galaxy, Venetian, Melco, Wynn, e por último a operadora de jogos herdada de Macau SJM.
Embora os relatórios do TDM indiquem que as empresas terão que investir coletivamente pelo menos MOP100 bilhões (US$ 12,4 bilhões) ao longo das novas concessões de 10 anos, o secretário de Administração e Justiça de Macau não forneceu no sábado mais detalhes sobre o valor do investimento.
O Chefe do Executivo de Macau e outros responsáveis notaram repetidamente que as concessionárias devem garantir o emprego local e desenvolver atracções, eventos e receitas significativas fora do jogo – com o principal responsável da RAE a dizer que a GGR só pode representar cerca de 40% do PIB, revela o Asian Gaming Brief – AGB.
Assim que as concessões de 10 anos entrarem em vigor, o governante refere que “a indústria do turismo e lazer integrado de Macau vai entrar num novo período de desenvolvimento com oportunidades”.
Isso ocorre apesar do alto funcionário ter dito anteriormente que a indústria de jogos estava “morrendo”.
Macau, licença provisória de jogo em Macau
Relativamente à candidatura rejeitada da Genting, o secretário de Administração e Justiça de Macau, André Cheong, não quis comentar se esta ainda poderia fazer parceria com outra concessionária, apenas que tal relação teria de seguir a lei de Macau.
Apesar da sua vasta experiência internacional em jogos e resorts integrados, a Genting recebeu uma avaliação inferior aos operadores incumbentes devido à sua falta de experiência no mercado de Macau.
Requisitos dos operadores
O desenvolvimento fora do jogo e a angariação de novos clientes de mercados estrangeiros (por exemplo, não chineses) têm sido os pilares das exigências do governo de Macau aos operadores, juntamente com a garantia de emprego local.
Falando neste sábado (26), a Secretária para os Assuntos Sociais e Cultura, Elsie Ao Ieong, destacou também alguns dos principais pontos que as concessionárias devem desenvolver.
“Nas propostas e nos documentos, exigimos que os licitantes cumpram 11 aspectos em suas propostas. São eles: convenções e exposições, entretenimento, eventos esportivos, cultura e arte, entretenimento temático, cidade da gastronomia, turismo comunitário, turismo marítimo e outros projetos. Também […] exigimos que os concorrentes contribuam e melhorem a imagem de Macau como polo mundial de turismo e lazer, via saúde e bem-estar, apresentando atividades e projetos que criem produtos turísticos vocacionados para a saúde e atraiam talentos qualificados em colaboração com outras instituições internacionais”, afirmou o responsável.
As operadoras prometem seu compromisso
Em declarações emitidas após o anúncio, o presidente e CEO da Melco Resorts, Lawrence Ho, observou que “estamos honrados por termos sido selecionados e concedidos um prêmio provisório pela concessão para operar jogos em Macau e gostaríamos de agradecer ao governo de Macau por conduzir um processo tranquilo e processo transparente. Estamos comprometidos com Macau e seu desenvolvimento como o principal destino turístico da Ásia.”
A Sands China, empresa controladora da Venetian Macau, também divulgou um comunicado, com o presidente e CEO Robert Goldstein observando que “nosso compromisso com Macau nunca vacilou e estamos honrados em continuar a parceria que iniciamos com o governo e o povo de Macau há 20 anos. atrás. Na próxima década e além, permaneceremos firmes na nossa estratégia de investimento contínuo em Macau – na sua economia, nas suas pessoas e na sua comunidade.”
A MGM Grand Paradise, subsidiária da MGM China, também divulgou um comunicado afirmando que “a MGM Grand Paradise Ltd. contribuir para o desenvolvimento futuro das indústrias integradas de turismo e lazer de Macau. Dedicamo-nos inteiramente à RAE de Macau. Continuaremos a desenvolver a cidade com nossos pontos fortes e contribuir para a indústria não-jogo, enquanto fazemos esforços vigorosos para expandir os mercados turísticos de países estrangeiros.”
O SJM, entretanto, divulgou um comunicado afirmando que “manifesta o seu apreço ao Governo da RAE de Macau pela oportunidade de continuar a contribuir para a economia de Macau e para o desenvolvimento de Macau como um centro mundial de turismo e lazer. Durante as fases finais do processo formal de concurso, a SJM continuará a trabalhar em estreita colaboração com o Governo da RAE de Macau e com a comissão para o concurso público de concessões de jogo. A SJM está confiante nas perspectivas de crescimento de Macau a longo prazo e espera contribuir para o desenvolvimento sustentável da economia local na próxima década.”
JP Morgan: Genting Malaysia ainda deve buscar investimento em Macau, apesar de perder a concessão de 10 anos
A Genting Malaysia perdeu no sábado uma das novas concessões de jogos de 10 anos de Macau, mas isso não significa que a empresa esteja prestes a abandonar suas ambições em Macau, de acordo com o banco de investimentos JP Morgan, revela a Inside Asian Gaming – IAG.
Em uma nota detalhando as possíveis consequências do veredicto do comitê de licitação, que como esperado viu as seis concessionárias atuais concederem provisoriamente novas concessões, o analista DS Kim sugeriu que esta pode não ser a última vez que ouvimos falar da subsidiária local da Genting Malaysia, GMM.
“Achamos que eles ainda podem querer participar por meio de capital ou investimento em joint venture se [os] preços estiverem corretos e o governo estiver bem”, escreveu Kim.
A GMM foi a sétima licitante surpresa quando os documentos do concurso foram apresentados em 14 de setembro, com a Genting Malaysia afirmando na época que sua oferta “representa uma oportunidade para a Genting Malaysia expandir seus negócios no setor de lazer e hospitalidade, diversificar sua presença geográfica e participar nas perspectivas de recuperação do segmento de jogos da RAE de Macau.”
Em vez disso, foi confirmado no sábado que o GMM terminou em sétimo lugar entre os sete licitantes, embora a comissão de concursos de Macau não tenha revelado as pontuações finais.
Com os seis titulares agora quase prontos para assinar novas concessões de 10 anos antes do final do ano, JP Morgan também disse que as ações de jogos de Macau provavelmente receberão um impulso significativo com o excesso de concessão não sendo mais motivo de preocupação.
“Achamos que isso poderia servir como um forte catalisador de ações, porque muitos investidores – especialmente os comprados – estavam em grande parte se afastando do setor devido a esse ‘risco de cauda’”, disse Kim.
“Esta ainda é uma licença ‘provisória’, pois os operadores agora precisarão revisar e assinar o contrato para que seja válido pelos próximos 10 anos, mas lembre-se de que a maioria das questões controversas na próxima licença já foram abordadas (por exemplo, imposto de jogo de 35% a 40% contra os atuais 39%, nenhuma restrição explícita sobre dividendos, limites de mesa muito razoáveis, etc.).
“As únicas incógnitas conhecidas são: os requisitos mínimos de investimento para os próximos 10 anos (estimamos US$ 2 bilhões a US$ 3 bilhões+ por operadora, com operadoras maiores como Galaxy/Sands gastando nas extremidades superiores; veja nossa nota), que esperamos ser bastante razoável; e prêmio de concessão anual (vs. atualmente variando de US$ 15 milhões a US$ 45 milhões, sujeito ao número de mesas/slots), que também esperamos mudar de forma incremental e razoável. “
Kim emitiu uma classificação de “Compra” para as ações de jogos de Macau: “Não porque esperamos que a GGR se recupere magicamente em meio à situação atual do COVID, mas vemos configurações de ações atuais favoráveis em 2023, com baixas expectativas, posicionamento muito leve (especialmente longas apenas) e avaliação barata.
“Agora que o maior risco de cauda está fora do caminho, os investidores podem finalmente se concentrar em fundamentos como melhoria direcional no EBITDA/FCF em 2023 (ainda esperamos que o EBITDA do setor fique positivo no 1T23) e avaliações.”
